大家好，简(jiǎn)单(dān)看一个基金(jīn)经理，把新(xīn)能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读周末，市场(chǎng)都(dōu)在讨(tǎo)论一个基金经理，海富通的(de)吕(lǚ)越(yuè)超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混合(hé)来看，截至去年年底，持仓(cāng)基本(běn)为新能(néng)源板块股票。

　　结果到了今年(nián)一(yī)季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除(chú)了海富通股(gǔ)票混合外，其他三(sān)只产品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一(yī)季报称(chēng)，在一(yī)季度的操作中，本基(jī)金总体把握住了市场的(de)节奏变化和结构转换(huàn)，降(jiàng)低(dī)了新(xīn)能 源(yuán)板(bǎn)块的配(pèi)置权重(zhòng)，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投(tóu)资机(jī)会(huì)，组合(hé)调(diào)整取得(dé)了(le)明显(xiǎn)的(de)超额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代表的传统实体行业(yè)正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后(hòu)续可(kě)能(néng)成为市场最有(yǒu)持续性的(de)一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票(piào)混合(hé)今年以(yǐ)来涨了(le)14％，其他三只产(chǎn)品今年以(yǐ)来均取得正收(shōu)益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后(hòu)市怎(zěn)么走？

　　中信(xìn)证券认(rèn)为，AI主题(tí)板块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置(zhì)获(huò)取超(chāo)额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超(chāo)40％的天数已(yǐ)累计(jì)达到(dào)22天(tiān)，上(shàng)一次出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电(diàn)力设备(bèi)及新能源(yuán)，持续约28个交易日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益率(lǜ)仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最高累计(jì)回报率为+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块(kuài)也呈现出(chū)类(lèi)似特征，尽管热(rè)闹，但(dàn)不赚钱(qián)。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超(chāo)过2％的行(xíng)情(qíng)，最大(dà)单日(rì)涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌(diē)幅达到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月(yuè)第一(yī)周降低约5.4％，是典(diǎn)型的(de)减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季(jì)躁动后往往会有一波明(míng)显(xiǎn)的调整，时(shí)间在(zài)1-2个月，幅(fú)度(dù)在20％左右。面(miàn)对这(zhè)种调整，逢低(dī)加仓是最佳(jiā)策略(lüè)，因(yīn)为往往(wǎng)后续(xù)盛夏(xià)攻势(shì)大概(gài)率创新(xīn)高。如果今年在(zài)业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以政府(fǔ)支持力(lì)度(dù)进一步加大、资(zī)本开支增(zēng)加、订单增加(jiā)和产品销量业(yè)绩的(de)改善逐渐被市场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将会(huì)重回上行趋(qū)势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为(wèi)，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或(huò)基本(běn)形成(chéng)本轮(lún)调整标(biāo)志着AI等(děng)高位(wèi)板(bǎn)块或阶(jiē)段性见顶，指数(shù)上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成。本(běn)次大(dà)幅调整主(zhǔ)要鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读(yào)还是因为在AI相关板块市场情(qíng)绪处于极值(zhí)的(de)情况下，叠(dié)加上述基本(běn)面风险因素逐步发酵，市场内生(shēng)调整需求出现集中释放(fàng)。就资本市场(chǎng)而言(yán)，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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